11月26日，青島港(gang)含鐵(tie)(tie)量(liang)62%的鐵(tie)(tie)礦石價(jia)(jia)格前一日下跌1.2%至(zhi)69.58美元/噸，創(chuang)下2009年6月以來最低值。其中(zhong)，僅月鐵(tie)(tie)礦石價(jia)(jia)格已(yi)跌13%，跌幅為5月以來最大(da)。
“鐵礦石(shi)價格跌至五(wu)年新低，供應過(guo)剩(sheng)是鐵礦石(shi)價格大(da)幅走跌的主要原因(yin)。”河北(bei)天柱(zhu)鋼鐵集(ji)團相關負(fu)責人對《中(zhong)國聯合商報》表示，“其中(zhong)，產量(liang)大(da)幅增長導(dao)致(zhi)全球供應過(guo)剩(sheng)，進口量(liang)快(kuai)速增加導(dao)致(zhi)庫存持續(xu)高位，以及經濟增速放緩導(dao)致(zhi)下(xia)游需求疲弱等因(yin)素疊加導(dao)致(zhi)了目前(qian)這種供應過(guo)剩(sheng)局面。”
這意味在下(xia)游(you)需求放(fang)緩下(xia)，上游(you)產能無節操擴張的(de)“苦果(guo)(guo)”已經蔓延至(zhi)整個鋼鐵產業鏈。不(bu)過(guo)，這一回(hui)償自釀“苦果(guo)(guo)”的(de)主(zhu)角(jiao)則輪換為(wei)曾經旱澇保收的(de)礦(kuang)商們。
綜合各方數(shu)據，分析人士認為，預計(ji)后(hou)期鐵礦石價格下行壓力較大(da)，將繼續探(tan)底，從而(er)成為阻礙鋼價復(fu)蘇的最(zui)大(da)的不確定性因素。
鐵礦石熊市
這一回(hui)礦商們高傲的姿態將(jiang)蕩(dang)然(ran)無存。
今年以(yi)來，全球鐵礦石(shi)供應(ying)大(da)幅(fu)增長，下(xia)游需求明顯不(bu)足，價格(ge)呈大(da)幅(fu)持續下(xia)跌走勢，不(bu)斷刷新(xin)價格(ge)低位(wei)。
據統(tong)計(ji)，上半(ban)年全(quan)球四大礦商合計(ji)生產鐵礦石4.69億噸，同比增長(chang)12.9%。而國內(nei)方面，雖然近兩月鐵礦石單月產量同比出現負增長(chang)，但從前10個月累計(ji)情況來看，國產鐵礦石原礦量達12.58億噸，同比增長(chang)6.4%，增速僅(jin)比上年低0.3個百分點(dian)。
“在國內外鐵(tie)(tie)礦石生產商減(jian)產意愿(yuan)不明確的情形(xing)下，預計全年(nian)鐵(tie)(tie)礦石供(gong)應量將(jiang)遠超需求增(zeng)長。”中國鋼鐵(tie)(tie)現貨網首席分析(xi)師(shi)馬忠普對(dui)《中國聯合商報》表示。
在這(zhe)一無節操(cao)的(de)(de)產能下，直接導致(zhi)鐵(tie)礦(kuang)石價格(ge)跳水——大連商品交易所(suo)[微博]鐵(tie)礦(kuang)石期貨價格(ge)從年(nian)初的(de)(de)920元(yuan)(yuan)/噸下跌至近(jin)日的(de)(de)465元(yuan)(yuan)/噸，跌幅超過(guo)45%。
本報記者從中(zhong)鋼協(xie)獲得統計數(shu)據則顯示，截至11月21日，國產62%品位干基鐵精(jing)礦平均(jun)價(jia)格(ge)653.66元(yuan)/噸(dun)，較(jiao)月初下跌4.3%，較(jiao)年(nian)初下跌了28.7%，較(jiao)去年(nian)同期下跌29.3%；
而進口(kou)62%品位干(gan)基(ji)粉(fen)礦平均到(dao)岸價(jia)格70.57美元/噸(dun)，較月初(chu)下(xia)跌5.9%，較去年(nian)同期下(xia)跌47.3%，較2011年(nian)高點下(xia)跌超五成，創下(xia)2009年(nian)年(nian)中(zhong)以來的最(zui)低(di)水平。
同時，鋼鐵產量下滑是近日鐵礦石價格下跌的另(ling)一(yi)大利空誘因。
中(zhong)鋼協數據顯示，11月(yue)上旬粗鋼日均產(chan)量(liang)(liang)200.72萬噸(dun)，環比(bi)下(xia)降16.36%。河(he)北地區(qu)受(shou)APEC會(hui)議影響，大(da)(da)幅減產(chan)，造(zao)成11月(yue)上旬河(he)北地區(qu)開工率大(da)(da)幅下(xia)降至75%左右，使得(de)粗鋼整體產(chan)量(liang)(liang)大(da)(da)幅下(xia)滑。
中(zhong)鋼協還指出(chu)，APEC會議結束之(zhi)后(hou)，11月中(zhong)旬河(he)北地區的(de)企業陸續恢復生產，全國高爐開工率(lv)較大(da)回(hui)升。在目前利潤水平下，鋼廠主動(dong)減(jian)產動(dong)力并(bing)不(bu)強。但考(kao)慮到11~12月鋼廠例行(xing)檢修計劃不(bu)占(zhan)少數，所(suo)以(yi)目前鋼廠整體對原料的(de)需求量有(you)所(suo)降低。
此外，中鋼(gang)協2014年11月鐵(tie)礦石進口預警監(jian)測報(bao)告顯示，APEC會(hui)議結束后，預計鐵(tie)礦石現貨需求(qiu)將逐步(bu)釋放，礦價也會(hui)出現小幅反彈，但考慮到天氣轉冷(leng)導(dao)致(zhi)下(xia)游鋼(gang)材(2521, -21.00, -0.83%)需求(qiu)的減(jian)少，礦價強力反彈動力不(bu)足。
加(jia)(jia)之(zhi)，目(mu)前的港口庫(ku)存積壓的疊加(jia)(jia)因(yin)素影響(xiang)，進一步封殺了鐵礦(kuang)石價格觸底反彈的動(dong)力。
計顯示，截至11月21日當周，全國41個(ge)主(zhu)要港口(kou)(kou)鐵礦(kuang)石庫(ku)存總(zong)量為10805萬(wan)噸(dun)，周環(huan)比(bi)增加62萬(wan)噸(dun)。港口(kou)(kou)庫(ku)存連續兩周上(shang)升，港口(kou)(kou)現貨成交(jiao)偏冷，對市場(chang)心理(li)造成壓力。
基于上述基本面(mian)疲(pi)軟情況的判斷，國際研究機(ji)構下調了明年(nian)鐵礦石(shi)價格(ge)預期。
日前，花(hua)(hua)旗(qi)銀行(xing)(xing)在一份報(bao)告(gao)中稱，2015年市場供(gong)應再(zai)度增長以及需求進一步(bu)疲(pi)軟，將再(zai)次推低(di)鐵(tie)礦石價(jia)(jia)格(ge)(ge)。花(hua)(hua)旗(qi)銀行(xing)(xing)預計明年三季(ji)度鐵(tie)礦石價(jia)(jia)格(ge)(ge)最低(di)，會短(duan)暫跌(die)穿(chuan)60美元，平均(jun)為每(mei)噸(dun)60美元。
該報(bao)告稱，價格需維(wei)持在(zai)60美(mei)元的(de)水(shui)(shui)準，才(cai)會抑制中國以外的(de)鐵(tie)礦(kuang)石產(chan)量(liang)，并稱中國鐵(tie)礦(kuang)石產(chan)量(liang)需進一步下降。“若鐵(tie)礦(kuang)石價格維(wei)持在(zai)70美(mei)元的(de)水(shui)(shui)準，可能只(zhi)會溫和減產(chan)，要(yao)持續在(zai)60美(mei)元的(de)水(shui)(shui)準才(cai)會促使(shi)大(da)幅減產(chan)。”花(hua)旗銀行預計。
鋼價被進一步(bu)制(zhi)壓
深陷鐵(tie)礦石價格“魔咒”之中(zhong)鋼鐵(tie)業已(yi)難以自(zi)拔(ba)——還沒有好好享受鐵(tie)礦石下跌的快感，卻又失去鋼價的支撐。
隨著鐵礦石價(jia)(jia)(jia)格下(xia)跌，鋼企的(de)(de)生產成本得以降(jiang)(jiang)低(di)，其盈(ying)利能(neng)力(li)(li)亦得到改善的(de)(de)同時，鐵礦石價(jia)(jia)(jia)格一路下(xia)跌的(de)(de)另一負面影響也逐漸顯現——因成本降(jiang)(jiang)低(di)對(dui)鋼價(jia)(jia)(jia)的(de)(de)支撐力(li)(li)度而減少，為鋼材價(jia)(jia)(jia)格走低(di)提供了新空間。
“受其壓迫(po)，預計2015年前幾(ji)個(ge)月鋼材價格(ge)還有可能繼續探(tan)底。”中國國際(ji)電子商務中心(xin)內貿信息中心(xin)資深分析(xi)師李新宇對《中國聯合(he)商報》表示。
本報記者整理報價數據發現(xian)，在(zai)建筑鋼市(shi)場上，價格的跌幅(fu)正在(zai)加大。上海、福州等地噸價一周下跌10元(yuan)至150元(yuan)。
“從(cong)上海市(shi)場就可(ke)以(yi)看出，受到(dao)(dao)螺紋鋼期貨(huo)下跌的(de)影響，現貨(huo)鋼市(shi)的(de)恐(kong)慌情緒有所加(jia)重，商(shang)(shang)家普遍在加(jia)快出貨(huo)的(de)速度。”馬(ma)忠普分析說，但由(you)于市(shi)場的(de)成交十分低迷，加(jia)之北(bei)方的(de)鋼材進一步南運，最(zui)近(jin)一段(duan)時間正(zheng)在陸續到(dao)(dao)貨(huo)，商(shang)(shang)家對(dui)后市(shi)的(de)信(xin)心(xin)更加(jia)不(bu)足。
同樣(yang)，價格一向堅挺(ting)的(de)板材市場(chang)，價格也(ye)出(chu)現了總體下(xia)跌態勢。數據顯示，熱軋板卷市場(chang)基本是弱(ruo)勢盤整，上海、南昌等地略有小漲(zhang)，但(dan)北京(jing)、天津(jin)、沈陽等地噸價一周(zhou)下(xia)跌10元至90元。
“就拿略(lve)有小漲的(de)上海熱(re)卷市場來看，主(zhu)要還是(shi)因為部分規格(ge)產(chan)品庫存一時較緊的(de)短期因素導致，長期而(er)言并不(bu)樂觀，終(zhong)端企(qi)業的(de)需(xu)求依(yi)然比(bi)較低迷。”馬忠普表示(shi)。
而(er)中厚板市場則總(zong)體弱勢(shi)下(xia)探，上海、福州等地噸價(jia)一周下(xia)跌10元至50元。部分規格(ge)產品的短(duan)時短(duan)缺(que)現象也(ye)同樣存在，但(dan)是由于終(zhong)端(duan)需求并不活躍，市場成交較差，商家無(wu)法也(ye)無(wu)意大幅拉漲價(jia)格(ge)。
“目前，鋼(gang)(gang)市價(jia)格已經(jing)進入了一(yi)個怪(guai)圈(quan)。按以往的經(jing)驗在國家近萬億鐵路水(shui)利等(deng)基礎(chu)設(she)施投(tou)資的刺激下，表(biao)現在鋼(gang)(gang)價(jia)上有(you)立竿見(jian)影的效果。但這一(yi)次卻無動于衷(zhong)，反而下跌(die)。”上述(shu)鋼(gang)(gang)企負責人表(biao)示。
針對此現(xian)象(xiang)，李新宇則(ze)認為(wei)，由于受鐵(tie)礦石(shi)市(shi)場下行的(de)“底(di)部”看來還(huan)(huan)沒有找到，鋼(gang)價走穩的(de)還(huan)(huan)有待于這“底(di)部”的(de)何(he)時確立。
據“西本(ben)新干線”的最新報告，在國產礦市場(chang)上，河北地區鐵精(jing)粉價格(ge)小幅下跌，噸價一周跌幅為10元左右(you)。市場(chang)內的“空頭”氛圍越(yue)發(fa)濃厚。
進口礦價(jia)則大幅(fu)下跌，10月20日62％品位普(pu)氏(shi)鐵礦石指數收在每噸(dun)70.5美(mei)元的價(jia)位上，一(yi)周大幅(fu)下跌5美(mei)元。由于必和(he)必拓(tuo)、力拓(tuo)和(he)淡水河谷等鐵礦石巨頭(tou)持續增加供(gong)應，業內一(yi)直在調(diao)低鐵礦石的預測目標價(jia)。
目前進(jin)口礦市場“看空”情(qing)緒彌(mi)漫，近期鐵礦石期貨主力合約先是跌停，隨后(hou)又是一波大跌，屢刷新(xin)低。港口現貨價也(ye)是不斷(duan)下跌。
“鐵礦(kuang)石價格與鋼價的互動式、感應式調整，是目(mu)前鋼鐵行(xing)業(ye)總的結構性調整的一個(ge)直(zhi)觀反映。”李新(xin)宇表(biao)示。
“總體判斷，后期國內鋼(gang)市整體仍不樂觀。”上述鋼(gang)企負(fu)責(ze)人說，盡可能(neng)的壓縮企業產能(neng)和減(jian)少鐵礦(kuang)石采購(gou)的庫存或將是今后一段時間內鋼(gang)鐵行業運營的重(zhong)中(zhong)之重(zhong)。