2013年,我們從率(lv)先經歷(li)產能市(shi)朝(chao)調整的鋼(gang)管、農藥、鉛(qian)酸電池等傳統行業中看到了(le)希望之光(guang)。當持續籠(long)罩在(zai)首都上空(kong)的霧霾天氣迫使政府著手解決污染問題之時,環(huan)保有可能成(cheng)為(wei)倒逼鋼(gang)鐵產能迅(xun)速出(chu)清的契機,市(shi)場(chang)也將(jiang)更多注意(yi)力轉向供給分析(xi)。

　　紡織與鋼鐵:雷同的困境(jing),交錯的時空

　　從就(jiu)業(ye)、經濟、稅(shui)收等方面的(de)貢(gong)獻來看(kan),當前(qian)鋼(gang)鐵行業(ye)與1998-2000年的(de)紡織相比有(you)過之而無不及,而且兩(liang)者均(jun)面臨類似的(de)困境:產能嚴重過剩但因地方主(zhu)義保護退(tui)出受阻(zu)。紡織工業(ye)產能迅(xun)速出清(qing)的(de)經驗無疑將是鋼(gang)鐵路徑的(de)歷史明(ming)鏡。

　　以紡(fang)織為鑒:利(li)益邏輯與國企改革

　　1998-2000年紡織業(ye)能(neng)夠實現產能(neng)快速退出(chu)的(de)(de)根本(ben)原因(yin)在(zai)(zai)于(yu)行業(ye)自身盈利(li)急劇惡(e)化,導(dao)致地(di)方政(zheng)府(fu)在(zai)(zai)紡織工業(ye)領域入(ru)不敷出(chu)。當維護一個舊秩序的(de)(de)成(cheng)本(ben)高于(yu)從舊秩序所獲得的(de)(de)利(li)益時,既得利(li)益者也會(hui)加入(ru)改革的(de)(de)行列。而(er)1998年淘汰落(luo)后的(de)(de)效果(guo)如此顯(xian)著,直接觸因(yin)在(zai)(zai)于(yu)新政(zheng)府(fu)強(qiang)勢主導(dao)的(de)(de)國(guo)企股(gu)權(quan)改革和(he)三年扭虧目標。來自中(zhong)央層面政(zheng)治、經(jing)濟(ji)的(de)(de)措施(shi)有效攤薄了地(di)方政(zheng)府(fu)承擔(dan)去產能(neng)的(de)(de)經(jing)濟(ji)和(he)政(zheng)治成(cheng)本(ben),從而(er)加速了紡織工業(ye)落(luo)后產能(neng)的(de)(de)去化。

　　悉鋼鐵(tie)興衰:仍(reng)舊(jiu)地方之本,產(chan)能依(yi)然受困(kun)

　　目前鋼(gang)鐵行業(ye)尚不(bu)具備類似(si)紡織(zhi)工業(ye)產能快速出清的(de)(de)(de)政(zheng)府經(jing)(jing)濟邏輯,即地(di)(di)方政(zheng)府保(bao)護和維(wei)持當期鋼(gang)鐵產能依然能夠帶來顯著的(de)(de)(de)經(jing)(jing)濟、社會(hui)和政(zheng)治利益(yi)。另外穩定的(de)(de)(de)環境下也(ye)缺乏的(de)(de)(de)觸發因素:1、在國企可能最為(wei)輝煌的(de)(de)(de)時期,指望中(zhong)央推行類似(si)1998年大刀(dao)闊斧式改革直接關(guan)停產能的(de)(de)(de)概率不(bu)大;2、鋼(gang)鐵乃唐山(shan)、河(he)北(bei)經(jing)(jing)濟之本,環保(bao)核查(cha)遭遇強烈的(de)(de)(de)地(di)(di)方保(bao)護最終演化為(wei)相互妥協的(de)(de)(de)漸進過程。