煤炭、鋼鐵行業(ye)供給側改革艱難(nan)推進。
今(jin)年春節前，國務院接連下發兩(liang)份(fen)重(zhong)量級文件(jian)，提出(chu)煤、鋼(gang)(gang)去產(chan)(chan)能指標，為行(xing)(xing)業(ye)供給側改革定(ding)調。如(ru)今(jin)小(xiao)半年已(yi)過，煤炭行(xing)(xing)業(ye)已(yi)開始實行(xing)(xing)276個工作日限(xian)量生產(chan)(chan)的(de)(de)新(xin)規(gui)，鋼(gang)(gang)鐵(tie)企業(ye)也正經歷裁(cai)員、重(zhong)組的(de)(de)陣痛。
煤炭：新(xin)政策力(li)保去(qu)產能 庫存產量(liang)雙(shuang)降
今(jin)年(nian)2月(yue)，國務院發布(bu)《關于煤(mei)炭行業化解(jie)過剩(sheng)產(chan)(chan)能(neng)實現脫困發展指導意見》，提出(chu)從2016年(nian)開始，用(yong)3至5年(nian)的時間，退出(chu)煤(mei)炭產(chan)(chan)能(neng)5億(yi)噸左右(you)、減(jian)量重組(zu)5億(yi)噸左右(you)。
在2016天津夏(xia)季達沃斯論壇上，國家發(fa)改委(wei)主(zhu)任徐紹史又明確今年的煤炭去產(chan)能目標為2.8億噸，安置員工70萬人。
而根(gen)據此前全(quan)國多個(ge)省份(fen)報送的實(shi)施方案，計劃去(qu)掉(diao)煤(mei)炭產能則累計達到8億噸(dun)，遠(yuan)超國務院設定的目標。
多位接受上(shang)證(zheng)報采訪的(de)煤(mei)(mei)炭(tan)行業人士認為，煤(mei)(mei)炭(tan)行業去掉(diao)所謂(wei)的(de)目標產能(neng)可能(neng)并不難，但對于實際減(jian)產卻無太多信心(xin)。
令人(ren)意外(wai)的(de)是，數月過后(hou)，煤炭產量出現(xian)了真(zhen)正的(de)下降(jiang)，從(cong)年初起(qi)就偏(pian)低(di)的(de)庫存至今沒有回升。
對煤炭產量的實質(zhi)性下降，業內人士歸結于政策的約束。
在(zai)國務院(yuan)明確了煤炭(tan)行業化解過剩產能實現(xian)脫困發(fa)(fa)(fa)展目標后，多(duo)個(ge)政(zheng)府部門(men)又(you)陸續發(fa)(fa)(fa)布(bu)了八(ba)個(ge)專項(xiang)配(pei)套文(wen)件。其(qi)中，國家(jia)發(fa)(fa)(fa)改委、人社部、國家(jia)能源局(ju)、國家(jia)煤礦 安監局(ju)聯合發(fa)(fa)(fa)布(bu)的《關于進一(yi)步(bu)規范和(he)改善煤炭(tan)生產經營秩序的通知》，要求引(yin)導煤炭(tan)企(qi)業按照276個(ge)工作(zuo)日減量生產。這(zhe)一(yi)政(zheng)策(ce)對煤炭(tan)市場的影響可謂舉(ju)足(zu)輕(qing) 重。
今年4月(yue)，山西省率先響應執(zhi)行(xing)276個工作日限產(chan)政策，此后內蒙古(gu)、陜西等省份也緊跟著執(zhi)行(xing)。山西、內蒙古(gu)的(de)煤企(qi)人(ren)士(shi)告(gao)訴記者，目(mu) 前執(zhi)法部門對(dui)于(yu)煤礦的(de)生(sheng)產(chan)監(jian)管十(shi)分嚴格，通過安裝攝像頭、派員監(jian)督、嚴控(kong)票據(ju)等多種手段管理(li)，煤炭生(sheng)產(chan)企(qi)業基(ji)本不敢有違規生(sheng)產(chan)的(de)念頭。加上不少煤礦因為資(zi) 金(jin)、成(cheng)本原因主動(dong)停產(chan)，近幾個月(yue)煤炭的(de)產(chan)量較往年同期(qi)確實明顯減少。
官方統計(ji)數據顯示，今年(nian)1至5月(yue)，全(quan)國(guo)(guo)煤炭產量累計(ji)完成(cheng)13.4億(yi)(yi) 噸(dun)(dun)，同(tong)比(bi)減少1.2億(yi)(yi)噸(dun)(dun)，下降8.4%。1至5月(yue)，全(quan)國(guo)(guo)煤炭銷量累計(ji)完成(cheng)12.8億(yi)(yi)噸(dun)(dun)，同(tong)比(bi)減少1億(yi)(yi)噸(dun)(dun)，下降7.3%；同(tong)期鐵路發運煤炭7.65億(yi)(yi)噸(dun)(dun)，同(tong) 比(bi)減少11.1%。我國(guo)(guo)內貿(mao)煤炭市場呈現(xian)供需雙(shuang)弱(ruo)的態勢。
相比往年(nian)大量積壓，今年(nian)以(yi)來各環(huan)節煤炭(tan)庫(ku)存都處于較(jiao)低水平(ping)。
記者從業內獲得的(de)最新數據顯示，7月5日秦(qin)皇島港(gang)煤炭(tan)庫(ku)存(cun)僅(jin)為340.7萬噸(dun)，同比降51%，錨地(di)船只達到40艘，同比上升了(le)81.8%。在環渤海港(gang)口 中(zhong)，地(di)位日益提升的(de)黃驊(hua)港(gang)當日庫(ku)存(cun)為165萬噸(dun)，同比下(xia)降了(le)21.4%，到船數則達到121艘，同比上升152.1%。安迅思煤炭(tan)行業分(fen)析師(shi)鄧舜告訴記 者，目前港(gang)口庫(ku)存(cun)處于(yu)低位，說明(ming)主要產(chan)地(di)限產(chan)效果是有效的(de)。
鋼鐵(tie)：去(qu)庫存見(jian)效 產(chan)能仍處艱難(nan)博弈(yi)
相比于今(jin)年前5月(yue)煤炭產(chan)量(liang)8.4%的大比例降幅，鋼鐵去(qu)產(chan)能(neng)的成績單(dan)并沒(mei)有達(da)到(dao)預期。
國(guo)家統計(ji)局數(shu)據顯示，今年(nian)1至5月全國(guo)粗鋼(gang)產(chan)量(liang)為3.299億(yi)噸，同比僅(jin)下(xia)降1.4%。而肩負全國(guo)去產(chan)能重任的產(chan)鋼(gang)大省——河北、江蘇、山東的前5月產(chan)量(liang)不降反增，分(fen)別同比上升了0.3%、2.19%和5.47%。
國務(wu)院要求，“十三五”期(qi)(qi)間(jian)粗(cu)鋼產(chan)能(neng)要壓減1至1.5億噸(dun)。河(he)北省(sheng)(sheng)政府在6月份明確(que)提出，“十三五”期(qi)(qi)間(jian)壓減煉(lian)鐵(tie)產(chan)能(neng)4989萬噸(dun)、煉(lian)鋼4913萬噸(dun)， 今年就(jiu)要實現煉(lian)鐵(tie)1726萬噸(dun)、煉(lian)鋼1422萬噸(dun)產(chan)能(neng)退(tui)出。山東省(sheng)(sheng)則提出“十三五”期(qi)(qi)間(jian)壓減產(chan)能(neng)生(sheng)鐵(tie)970萬噸(dun)、粗(cu)鋼1500萬噸(dun)的(de)目標。
產(chan)(chan)鋼(gang)大省爽快簽下去產(chan)(chan)能軍令(ling)狀，但卻抵擋(dang)不住(zhu)鋼(gang)價回暖(nuan)引發的增(zeng)產(chan)(chan)誘(you)惑。從去年7月份開始(shi)，鋼(gang)鐵(tie)行(xing)業出現大面(mian)積虧損，也加速了去產(chan)(chan)能進程(cheng)。但是，今年3至5月的黑(hei)色暴漲(zhang)行(xing)情又引發了一股復產(chan)(chan)潮，讓(rang)剛(gang)開始(shi)縮減(jian)的供給(gei)端又現產(chan)(chan)量抬(tai)頭(tou)。
“去年(nian)停產(chan)(chan)能(neng)力(li)在(zai)1.1億噸左右(you)，淘汰產(chan)(chan)能(neng)6000多萬噸，而停產(chan)(chan)這部分在(zai)今(jin)年(nian)集中復(fu)產(chan)(chan)的比例在(zai)51%左右(you)。”我(wo)的鋼鐵網鋼材(2351, -34.00, -1.43%)事業(ye)部副總(zong)經理(li)、高級分析 師任竹倩說(shuo)，不過從目前(qian)跟蹤的樣本鋼廠情況來看，目前(qian)仍未(wei)復(fu)工(gong)的產(chan)(chan)能(neng)繼續(xu)復(fu)產(chan)(chan)難度極大，預估今(jin)年(nian)4至5月份粗鋼產(chan)(chan)量即(ji)是今(jin)年(nian)的峰(feng)值。
復(fu)產(chan)(chan)背后的(de)關鍵因素是鋼價回暖帶來的(de)企業(ye)利(li)(li)潤(run)恢(hui)復(fu)。國家統(tong)計(ji)局(ju)數據顯示，1至(zhi)5月，我(wo)國黑(hei)色(se)金(jin)屬冶(ye)煉和(he)壓(ya)延加(jia)工業(ye)行(xing)業(ye)利(li)(li)潤(run)增長74.8%。國家統(tong)計(ji)局(ju)工業(ye)司 何平博士說，受前期(qi)(qi)產(chan)(chan)品價格回升、結(jie)構改(gai)善及(ji)同期(qi)(qi)基數偏低的(de)影響，5月份，黑(hei)色(se)金(jin)屬冶(ye)煉和(he)壓(ya)延加(jia)工業(ye)利(li)(li)潤(run)同比增長1.6倍(bei)。
記(ji)者了(le)解到，鋼(gang)(gang)鐵企(qi)業經營情況(kuang)也明(ming)顯改(gai)善(shan)，4至(zhi)5月份噸鋼(gang)(gang)利(li)潤(run)一度達到800至(zhi)1000元。中鋼(gang)(gang)協數據顯示，今(jin)年前5月鋼(gang)(gang)協會員鋼(gang)(gang)企(qi)盈虧相抵實現利(li)潤(run)87.36億(yi)元，同比增長7.38倍，銷(xiao)售利(li)潤(run)率為0.83%。
不(bu)過，上半年的鋼鐵(tie)去庫(ku)存(cun)卓(zhuo)有(you)成(cheng)效，鋼材庫(ku)存(cun)保持整體下降趨(qu)勢(shi)。
據(ju)(ju)我的鋼鐵網(wang)統(tong)計數據(ju)(ju)顯(xian)示(shi)，上半年市場庫存均值同比(bi)縮減24.2%。本周最(zui)新鋼材社會庫存為(wei)886萬噸，比(bi)上月下(xia)降超5%，較去年同期下(xia)降三成。
重點鋼(gang)企(qi)的去庫存力度也在(zai)加(jia)大。據中(zhong)鋼(gang)協數(shu)據顯示，上半(ban)年中(zhong)大型鋼(gang)廠周平均(jun)庫存在(zai)1330.49萬噸，同比下跌16.36%。從鋼(gang)廠到貿(mao)易(yi)商環節的低庫存策略，意味著行業(ye)對價格風險(xian)控制和現金流管(guan)理的力度加(jia)強。