去年，化(hua)解(jie)(jie)鋼鐵煤炭行業的過剩產(chan)能(neng)已然(ran)成為能(neng)源領域中的一(yi)個(ge)“重頭戲”，而金融支(zhi)持作為化(hua)解(jie)(jie)過剩產(chan)能(neng)任務中的一(yi)個(ge)必要條件(jian)自然(ran)難以缺失。
近日(ri)，銀監會(hui)、國家發展改革委(wei)、工信部(bu)聯(lian)合發布了(le)(le)(le)《關于(yu)鋼(gang)鐵(tie)(tie)煤(mei)炭(tan)(tan)行(xing)業(ye)化(hua)解(jie)過(guo)剩產(chan)(chan)能金融(rong)(rong)債(zhai)權債(zhai)務問題(ti)的(de)若干意(yi)見(jian)(jian)》(以下簡稱(cheng)《意(yi)見(jian)(jian)》)，就鋼(gang)鐵(tie)(tie)煤(mei)炭(tan)(tan)行(xing)業(ye)在化(hua)解(jie)過(guo)剩工作中的(de)債(zhai)權債(zhai)務等問題(ti)作出(chu)了(le)(le)(le)規范，提出(chu)了(le)(le)(le)加大對(dui)兼并重組(zu)鋼(gang)鐵(tie)(tie)煤(mei)炭(tan)(tan)企(qi)業(ye)的(de)金融(rong)(rong)支(zhi)(zhi)持(chi)力度、嚴控違規新增鋼(gang)鐵(tie)(tie)煤(mei)炭(tan)(tan)產(chan)(chan)能的(de)信貸投放等多項措施，可謂為鋼(gang)鐵(tie)(tie)煤(mei)炭(tan)(tan)行(xing)業(ye)在化(hua)解(jie)過(guo)剩產(chan)(chan)能的(de)金融(rong)(rong)支(zhi)(zhi)持(chi)方(fang)面吃下了(le)(le)(le)一顆“定心丸”。
利(li)好：多項金融舉措助力(li)鋼煤企業(ye)去(qu)產能
對(dui)于(yu)此次《意見》出臺的背景(jing)，中債資信在一份(fen)研究(jiu)報告中指出，本(ben)輪煤(mei)炭(tan)行(xing)(xing)業(ye)(ye)景(jing)氣度下行(xing)(xing)使行(xing)(xing)業(ye)(ye)面(mian)臨大面(mian)積(ji)虧損(sun)，其中2015年(nian)(nian)(nian)下半(ban)年(nian)(nian)(nian)及2016年(nian)(nian)(nian)第一季(ji)度尤為嚴(yan)重(zhong)。煤(mei)炭(tan)企(qi)業(ye)(ye)資金(jin)緊張(zhang)，同時銀(yin)行(xing)(xing)弱化與煤(mei)炭(tan)企(qi)業(ye)(ye)合作，今年(nian)(nian)(nian)上半(ban)年(nian)(nian)(nian)煤(mei)炭(tan)行(xing)(xing)業(ye)(ye)外部(bu)融資環境緊張(zhang)，個別大型煤(mei)企(qi)有(you)被銀(yin)行(xing)(xing)變相(xiang)抽貸的現象發生，全行(xing)(xing)業(ye)(ye)債務周轉壓力較大。
中(zhong)國煤(mei)炭經(jing)濟研究(jiu)院煤(mei)炭上市公司研究(jiu)中(zhong)心(xin)主任(ren)邢雷表示，由于煤(mei)炭鋼鐵(tie)行(xing)業(ye)呈現(xian)低迷狀態、行(xing)業(ye)內部存在(zai)一定數量的“僵尸企(qi)業(ye)”等原因(yin)，金(jin)(jin)融(rong)領域(yu)對于煤(mei)炭和鋼鐵(tie)行(xing)業(ye)的金(jin)(jin)融(rong)支持也相(xiang)對收緊(jin)。但煤(mei)炭和鋼鐵(tie)行(xing)業(ye)在(zai)我國有著重要的戰略(lve)性地位，在(zai)化解過剩產能的路上自然少不了資金(jin)(jin)支持。
其實，今年(nian)以來金(jin)融領域(yu)發(fa)布政策支(zhi)(zhi)持(chi)鋼(gang)鐵(tie)煤(mei)炭(tan)企業(ye)化(hua)解(jie)過剩產(chan)能已然不是首次。4月，中國(guo)人(ren)民(min)銀(yin)行(xing)、銀(yin)監(jian)會(hui)、證監(jian)會(hui)以及保監(jian)會(hui)就聯(lian)合印發(fa)了《關于支(zhi)(zhi)持(chi)鋼(gang)鐵(tie)煤(mei)炭(tan)行(xing)業(ye)化(hua)解(jie)過剩產(chan)能實現脫(tuo)困發(fa)展的(de)意見》，提出多(duo)種金(jin)融舉措助力煤(mei)炭(tan)鋼(gang)鐵(tie)行(xing)業(ye)化(hua)解(jie)過剩產(chan)能。如今繼4月文件后金(jin)融領域(yu)再次強調了對煤(mei)炭(tan)鋼(gang)鐵(tie)行(xing)業(ye)去產(chan)能的(de)支(zhi)(zhi)持(chi)。
而相比4月的文(wen)件，此(ci)次《意見(jian)》就鋼(gang)鐵(tie)煤(mei)炭(tan)行業債權(quan)債務方面進行了較為細致(zhi)的規范(fan)，如將推(tui)動組(zu)建債權(quan)人委員會，對困難(nan)鋼(gang)鐵(tie)煤(mei)炭(tan)企業實施債務重組(zu);支持產業基金和股權(quan)投(tou)(tou)資基金投(tou)(tou)資鋼(gang)鐵(tie)煤(mei)炭(tan)骨干企業;妥善(shan)處置鋼(gang)鐵(tie)煤(mei)炭(tan)企業集團的擔保問題(ti)等等。
值得注(zhu)意的是，《意見》同時強調，對符合并(bing)購貸(dai)款條(tiao)件的兼并(bing)重組企業，并(bing)購交易價款中并(bing)購貸(dai)款所(suo)占比例上限可提高至70%。
對此，部分業內人士也表示，此前(qian)(qian)并(bing)購貸(dai)(dai)款(kuan)占(zhan)并(bing)購交易價款(kuan)的比例是60%。而當前(qian)(qian)企(qi)(qi)業獲(huo)得(de)并(bing)購融資的主要(yao)渠道仍是銀行并(bing)購貸(dai)(dai)款(kuan)，提升這一比例能增加企(qi)(qi)業資金獲(huo)得(de)，更好滿足企(qi)(qi)業合(he)理(li)的兼并(bing)重組融資需求。