核(he)(he)心提示(shi)：發改委保(bao)(bao)留鋼鐵、水(shui)泥(ni)、電解鋁、船舶等產能過(guo)剩領域的項目(mu)核(he)(he)準(zhun)權，環保(bao)(bao)部等四(si)部門對環保(bao)(bao)不良企業將(jiang)受(shou)融(rong)資“軟約束”，2014年鋼市難(nan)言樂觀。
【宏觀熱點】
利好因素：
1、四川等十省陸續召開地方城鎮(zhen)化(hua)工作會(hui)議(yi)，國(guo)家(jia)開發銀(yin)行預計，未來3年(nian)我國(guo)城鎮(zhen)化(hua)投融(rong)資資金(jin)需求(qiu)量將(jiang)達(da)25萬億(yi)元；
2、日央行(xing)行(xing)長(chang)表(biao)示2014年(nian)維持寬松(song)貨幣政策，美(mei)國12月份消費者信(xin)心(xin)指(zhi)數反(fan)彈(dan)至(zhi)78.1，全球經(jing)濟復蘇良(liang)好(hao)，利好(hao)鋼材(cai)需(xu)求；
3、中央財政持續加大對(dui)(dui)對(dui)(dui)革命(ming)老區(qu)(qu)、民族地區(qu)(qu)、邊(bian)疆地區(qu)(qu)、貧困(kun)地區(qu)(qu)的扶持力度；
利空因素：
1、環(huan)(huan)保(bao)部、發(fa)改(gai)委(wei)、人民(min)銀行(xing)、銀監會聯(lian)合發(fa)布《企業環(huan)(huan)境(jing)信(xin)用評價辦(ban)法(試行(xing))》，環(huan)(huan)保(bao)不良企業將受融資“軟(ruan)約束”。發(fa)改(gai)委(wei)保(bao)留鋼鐵、水泥、電解鋁、船舶等產能(neng)過剩領域的(de)項(xiang)目(mu)核準權(quan)。
2、發改(gai)委預警地(di)方債風險(xian)，2014年將有1000億城(cheng)投債到(dao)期，富寶認為這(zhe)將影響地(di)方投資(zi)力度，利空鋼鐵需(xu)求；
3、機構(gou)預測(ce)2013年(nian)12月CPI漲幅回落至3%以下，約在(zai)2.5%；2014年(nian)CPI漲幅或控制在(zai)3.5%以內，通脹壓力大于2013年(nian)。
【產業信息】
●多(duo)地(di)鋼(gang)(gang)(gang)廠下調(diao)(diao)2014年(nian)1月份鋼(gang)(gang)(gang)材(cai)出廠價(jia)，河北鋼(gang)(gang)(gang)鐵(tie)(1.97, -0.03, -1.50%)對(dui)(dui)高線、三(san)級螺紋(wen)鋼(gang)(gang)(gang)、盤(pan)(pan)螺分別下調(diao)(diao)50元(yuan)/噸、70元(yuan)/噸、20元(yuan)/噸；南鋼(gang)(gang)(gang)宣(xuan)布對(dui)(dui)線材(cai)、螺紋(wen)鋼(gang)(gang)(gang)和盤(pan)(pan)螺統(tong)一大幅下調(diao)(diao)超過120元(yuan)/噸。此外，包括方大特(te)鋼(gang)(gang)(gang)(3.58, -0.06, -1.65%)、山東鋼(gang)(gang)(gang)鐵(tie)(1.65, -0.02, -1.20%)下屬張店鋼(gang)(gang)(gang)廠也(ye)分別對(dui)(dui)新年(nian)鋼(gang)(gang)(gang)材(cai)價(jia)格進行降價(jia)。
解讀：鋼鐵業(ye)PMI指數(shu)中生產(chan)指數(shu)、新訂單指數(shu)雙雙回落，傳統需求淡(dan)季以及各級政府大(da)力(li)整頓產(chan)能(neng)(neng)過剩、污染(ran)嚴重行業(ye)的舉措使得鋼企盈利能(neng)(neng)力(li)進一步下降(jiang)。富寶認為，該(gai)背景下，1月鋼市反(fan)彈希望渺茫。
●發(fa)改(gai)委就“政府核準的投(tou)資項目(mu)(mu)目(mu)(mu)錄”與網友交流稱，發(fa)改(gai)委對兩大類項目(mu)(mu)的核準權進行了(le)保留(liu)：一類是重大的基礎設施和(he)基礎產業項目(mu)(mu)；一類是鋼鐵、水(shui)泥、電解鋁、船(chuan)舶等產能過剩(sheng)領域的項目(mu)(mu)核準權。
解讀：對鋼鐵(tie)、水泥、電解鋁、船舶等行(xing)業(ye)的核準(zhun)權(quan)不下放，對環保(bao)要求不達標(biao)的企業(ye)進行(xing)軟性限(xian)貸，建立環保(bao)監測標(biao)準(zhun)，出臺產(chan)能限(xian)制、削減政策等一(yi)系列組合拳之(zhi)下，2014年鋼鐵(tie)企業(ye)生(sheng)存壓力將繼(ji)續(xu)上升。
【盤面匯總】
2日道(dao)瓊(qiong)斯(si)指數(shu)下跌135.31點(dian)，收(shou)16441.35點(dian)，跌幅0.82%；
標普下跌16.39點(dian)，收(shou)1831.97點(dian)，跌幅(fu)0.89%；
納斯達克[微博]下跌(die)33.52點，收4143.07點，跌(die)幅0.80%；
紐交所黃(huang)金收盤上漲1.9%，報每盎司1225.20美元；
原(yuan)油(you)期貨下跌3%，報(bao)每(mei)桶95.44美元；
美元指數上(shang)漲(zhang)0.47，收80.59，漲(zhang)幅0.57%；
倫銅上漲10.5美元(yuan)(yuan)，收7385美元(yuan)(yuan)，漲幅0.14%。
【期市分析】
2日(ri)(ri)期螺05低(di)開3562，全天震蕩走高(gao)突(tu)破3580阻(zu)力關口，日(ri)(ri)內最(zui)高(gao)3592，最(zui)低(di)3562，收(shou)3590，漲15漲幅0.42%，資(zi)金(jin)面利多，成交量較上(shang)一交易日(ri)(ri)小幅萎縮，持倉減少7.3萬手。技術上(shang)日(ri)(ri)K線低(di)位上(shang)行收(shou)陽，短(duan)期留意(yi)5日(ri)(ri)均線爭奪。現貨穩中偏弱，主要華東、華南仍有下跌。操作(zuo)上(shang)，多頭觀(guan)望，空頭暫不增倉，留意(yi)3600平臺阻(zu)力。料行情盤整(zheng)，對現貨影響一般(ban)。
【鋼市動態】
●礦(kuang)(kuang)(kuang)石(shi)：2日鐵礦(kuang)(kuang)(kuang)石(shi)基本(ben)平(ping)穩。普氏(shi)指數方(fang)面，昨日普指下(xia)跌0.25美(mei)金(jin)，現(xian)62%澳粉指數134.5美(mei)元(yuan)/噸；鐵礦(kuang)(kuang)(kuang)期(qi)貨合約礦(kuang)(kuang)(kuang)石(shi)05收(shou)907，跌2跌幅0.22%，最高912最低899。進口礦(kuang)(kuang)(kuang)方(fang)面，期(qi)現(xian)兩市均較為冷清，商(shang)家多在進行(xing)(xing)盤庫、收(shou)賬等工作(zuo)，出價(jia)(jia)較為平(ping)穩，不過考慮(lv)到鋼廠資金(jin)和政府(fu)政策的倒逼，礦(kuang)(kuang)(kuang)商(shang)挺價(jia)(jia)較難，短期(qi)仍會弱穩運行(xing)(xing)。國產礦(kuang)(kuang)(kuang)方(fang)面，當前各地成交普遍不佳，加之邯邢、密云(yun)等大礦(kuang)(kuang)(kuang)相(xiang)繼下(xia)調出廠價(jia)(jia)，對市場(chang)形成壓力，但(dan)當前停產礦(kuang)(kuang)(kuang)選有所(suo)增(zeng)多，資源供給愈加有限，對價(jia)(jia)格支撐力度加大，不過鋼廠壓價(jia)(jia)意圖明顯，礦(kuang)(kuang)(kuang)價(jia)(jia)企穩也(ye)非易事，預計短期(qi)內礦(kuang)(kuang)(kuang)主體平(ping)穩，個別地區仍有下(xia)滑(hua)現(xian)象。
●焦(jiao)(jiao)炭：2日臨汾(fen)二(er)(er)級冶(ye)金(jin)焦(jiao)(jiao)出廠(chang)含(han)稅價(jia)1180元/噸，跌(die)30元/噸，七(qi)臺河二(er)(er)級冶(ye)金(jin)焦(jiao)(jiao)出廠(chang)含(han)稅價(jia)1310元/噸，跌(die)20元/噸，唐山二(er)(er)級冶(ye)金(jin)焦(jiao)(jiao)到(dao)廠(chang)含(han)稅價(jia)1390-1430元/噸，焦(jiao)(jiao)炭市場局部有(you)(you)跌(die)，出貨尚可(ke)，鋼(gang)市延續弱勢，鋼(gang)廠(chang)多有(you)(you)提出降(jiang)價(jia)要求(qiu)，雙方在博弈當中，焦(jiao)(jiao)企雖庫存不高，但(dan)挺(ting)價(jia)已日漸困(kun)難(nan)，下(xia)跌(die)范圍有(you)(you)擴大之(zhi)勢，預計(ji)后(hou)市將延續弱勢行情。
●鋼(gang)(gang)坯(pi)：2日(ri)鋼(gang)(gang)坯(pi)風向(xiang)標市場(chang)唐(tang)山(shan)穩(wen)，國義、興(xing)隆、安豐、宏興(xing)普碳方坯(pi)含稅(shui)出廠2980元/噸(dun)(dun)(dun)，低合金(jin)3100元/噸(dun)(dun)(dun)，貿(mao)易商(shang)裸價2870-2880元/噸(dun)(dun)(dun)。昨(zuo)日(ri)唐(tang)山(shan)成(cheng)品(pin)材穩(wen)中(zhong)有降，成(cheng)交不(bu)暢，下游(you)按需(xu)采購(gou)鋼(gang)(gang)坯(pi)，雖然(ran)成(cheng)品(pin)材出貨并不(bu)順暢，但鋼(gang)(gang)坯(pi)流通資源仍然(ran)緊張(zhang)，大多商(shang)家認為(wei)(wei)現在(zai)(zai)價格(ge)處在(zai)(zai)低位，惜售情緒濃，出貨意愿不(bu)強，加(jia)之(zhi)月初(chu)資金(jin)壓(ya)力有所緩解，部分貿(mao)易商(shang)有囤貨意向(xiang)，料短期價格(ge)以穩(wen)為(wei)(wei)主。
●建材：2日收盤(pan)，北京(jing)市場(chang)(chang)河鋼三(san)(san)(san)級(ji)(ji)大螺價格(ge)為3320-3330元/噸(dun)(dun)，較(jiao)前(qian)一(yi)日持(chi)(chi)平(ping)；上海(hai)市場(chang)(chang)沙鋼三(san)(san)(san)級(ji)(ji)大螺3500-3510元/噸(dun)(dun)，較(jiao)前(qian)一(yi)日持(chi)(chi)平(ping)；廣(guang)(guang)州(zhou)市場(chang)(chang)廣(guang)(guang)鋼三(san)(san)(san)級(ji)(ji)大螺3790元/噸(dun)(dun)，較(jiao)前(qian)一(yi)日持(chi)(chi)平(ping)。
●板材：2日(ri)(ri)收盤，上海市(shi)場(chang)熱卷收盤價為3480-3520元/噸(dun)，較前(qian)一日(ri)(ri)持平，天津(jin)市(shi)場(chang)熱卷收盤價為3390-3410元/噸(dun)，較前(qian)一日(ri)(ri)基(ji)(ji)本(ben)持平，樂從市(shi)場(chang)熱卷收盤價3590-3610元/噸(dun)，較前(qian)一日(ri)(ri)基(ji)(ji)本(ben)持平。
【今日預測】
●建材(cai)：昨國(guo)內建材(cai)穩中有(you)弱，小跌集(ji)中在華東、華南，其余地區持(chi)(chi)(chi)穩。月(yue)初資金面(mian)壓力緩解(jie)，且部分(fen)區域鋼廠檢修規模增大(da)，令資源投放到市量(liang)有(you)所減少，部分(fen)商家對出貨要求降低(di)(di)，價格(ge)繼續下跌概率減小；但考慮需求難恢復(fu)，價格(ge)實現上(shang)(shang)行亦難度重重，料(liao)今北京市場河鋼三(san)級大(da)螺價格(ge)3320元/噸，較(jiao)前一(yi)日低(di)(di)位持(chi)(chi)(chi)平；上(shang)(shang)海市場沙鋼三(san)級大(da)螺3510元/噸，較(jiao)前一(yi)日持(chi)(chi)(chi)平；廣州市場廣鋼三(san)級大(da)螺3790元/噸，較(jiao)前一(yi)日持(chi)(chi)(chi)平。
●板材：市(shi)場(chang)方面，昨遠期低開震蕩上行(xing)，但商家信心(xin)仍(reng)不足，市(shi)場(chang)未出(chu)現明(ming)顯的(de)探漲(zhang)行(xing)為(wei)，整體(ti)以穩(wen)為(wei)主(zhu)，出(chu)貨則穩(wen)定(ding)在(zai)低水平。宏(hong)觀方面，2013年12月國(guo)內鋼(gang)鐵行(xing)業PMI指數為(wei)47.7%，為(wei)半年來最低，由(you)此顯示(shi)鋼(gang)市(shi)現狀仍(reng)顯疲(pi)弱。綜合看，市(shi)價(jia)缺乏有力的(de)上漲(zhang)動能，不過成本、庫存支撐(cheng)猶在(zai)，料今全(quan)國(guo)熱卷繼續穩(wen)中(zhong)盤整。上海市(shi)場(chang)5.5mm主(zhu)流(liu)報價(jia)3490-3530元(yuan)/噸(dun)，天津市(shi)場(chang)5.5mm唐鋼(gang)主(zhu)流(liu)報價(jia)3390-3420元(yuan)/噸(dun)；樂從市(shi)場(chang)5.5mm柳鋼(gang)主(zhu)流(liu)報價(jia)3590-3610元(yuan)/噸(dun)。