伴隨著鋼鐵行業(ye)下行背景(jing)，鋼鐵企業(ye)信用不斷分化。國內(nei)鋼鐵老(lao)大河鋼股份8月8日晚發布公告顯示，最新一筆20億元債券(quan)票面利(li)率僅(jin)為(wei)3.56%，再創今年以(yi)來過剩產能行業(ye)新低。

　　通過向投資者詢價確定低利率

　　據河鋼(gang)(gang)公(gong)告，該項債(zhai)券(quan)為2016年面向合格投(tou)資(zi)者(zhe)公(gong)開(kai)發(fa)行(xing)(xing)公(gong)司債(zhai)券(quan)的第二期，即16河鋼(gang)(gang)02。發(fa)行(xing)(xing)規(gui)模總計50億元，第二期的發(fa)行(xing)(xing)規(gui)模為20億元，本(ben)期債(zhai)券(quan)期限為3年期。

　　值得注(zhu)意的是，河鋼(gang)股(gu)份(fen)兩(liang)期債券(quan)的利率分別(bie)為3.8%和(he)3.65%，接(jie)連創下了過剩(sheng)行業融資利率新低，顯示(shi)出債券(quan)市(shi)場對優質發行主(zhu)體(ti)的追捧。公(gong)開信息顯示(shi)，河鋼(gang)股(gu)份(fen)不只是全國第(di)一(yi)大鋼(gang)鐵企業河鋼(gang)集團主(zhu)要上市(shi)平臺，其本身鋼(gang)鐵產銷量也位列國內鋼(gang)鐵上市(shi)公(gong)司第(di)一(yi)名(ming)。

　　對于這一超低(di)利(li)(li)率(lv)，河鋼(gang)股(gu)份在公(gong)告中披(pi)露，發(fa)(fa)行人和主承銷商(shang)財(cai)達(da)證券(quan)、華泰聯(lian)合證券(quan)在網下(xia)向合格(ge)投(tou)(tou)資者進行了票(piao)面(mian)利(li)(li)率(lv)詢(xun)價(jia)，詢(xun)價(jia)區間為(wei)3.0%-5.0%。根據網下(xia)合格(ge)投(tou)(tou)資者詢(xun)價(jia)結果，經發(fa)(fa)行人和主承銷商(shang)協(xie)商(shang)一致，最(zui)終確定本期債券(quan)票(piao)面(mian)利(li)(li)率(lv)為(wei)3.56%。

　　記者昨日致電河鋼股(gu)份，對(dui)方(fang)表(biao)示，本期河鋼股(gu)份的(de)(de)票面(mian)利率(lv)再次創下(xia)過(guo)剩行(xing)(xing)業的(de)(de)新低。債(zhai)券(quan)市(shi)場(chang)隨時(shi)在(zai)(zai)變(bian)化(hua)，比之前(qian)新興鑄管(guan)發的(de)(de)一(yi)個(ge)五(wu)年期的(de)(de)債(zhai)券(quan)要低。記者查閱新興鑄管(guan)近期發債(zhai)計劃得知，其在(zai)(zai)7月初發行(xing)(xing)了一(yi)筆五(wu)年期的(de)(de)16新興01，票面(mian)利率(lv)4.75%。

　　一般來(lai)說，發行期限(xian)越(yue)長，融(rong)資成(cheng)本(ben)越(yue)高，而發行期限(xian)更長的河鋼在融(rong)資成(cheng)本(ben)上卻低于(yu)新(xin)興(xing)鑄(zhu)管(guan)；此外，河鋼作為河北省屬國(guo)企(qi)，其融(rong)資成(cheng)本(ben)不(bu)僅低于(yu)央企(qi)背(bei)景的新(xin)興(xing)鑄(zhu)管(guan)，凸顯出行業龍頭(tou)對資金的吸引力。

　　債務密集到期 河鋼募資還債

　　近年來(lai)，伴隨著鋼(gang)鐵主業(ye)下滑，河鋼(gang)股份需要一定的外部資金支持進(jin)行還債。

　　梳理(li)財報可知，河鋼股份2015年凈(jing)利潤為(wei)(wei)40175.18萬元(yuan)，下降了43.99%；2016年一(yi)季度凈(jing)利潤為(wei)(wei)0.70萬元(yuan)，下降56.23%；最近三年及一(yi)期末經營活動產生的現金(jin)凈(jing)流量分別為(wei)(wei)115億(yi)元(yuan)、144億(yi)元(yuan)、144億(yi)元(yuan)和52億(yi)元(yuan)。

　　與此同時，公司在2016年(nian)開始進入償債高峰，今年(nian)到期的有息債務為(wei)464.09億元，而2017年(nian)和(he)2018年(nian)分別為(wei)33.58億元和(he)49.29億元。

　　查閱(yue)債(zhai)(zhai)券(quan)募(mu)集說明書(shu)可知，本次債(zhai)(zhai)券(quan)總募(mu)資(zi)50億元(yuan)(yuan)，扣除發行費(fei)用后，全部用于(yu)償(chang)(chang)還(huan)(huan)將到期債(zhai)(zhai)務。梳理本次計劃還(huan)(huan)債(zhai)(zhai)的(de)(de)(de)“債(zhai)(zhai)主”名單，本次計劃償(chang)(chang)債(zhai)(zhai)項目有(you)九(jiu)筆(bi)債(zhai)(zhai)務都將于(yu)今(jin)年9月(yue)到期，合計20.2億元(yuan)(yuan)；金額最大的(de)(de)(de)為(wei)償(chang)(chang)還(huan)(huan)中國(guo)銀(yin)行的(de)(de)(de)5億元(yuan)(yuan)債(zhai)(zhai)務，其次是浦發銀(yin)行的(de)(de)(de)3億元(yuan)(yuan)債(zhai)(zhai)務。